2025년 3월 20일 코스닥 상장 예정인 티엑스알로보틱스가 기관 수요예측에서 862.62:1의 경쟁률을 기록하며 큰 주목을 받고 있습니다. 로봇 자동화 및 물류 자동화 시장에서 성장 가능성이 높다고 평가되는 이 기업, 과연 투자 가치가 있을까요? 상세히 분석해 보겠습니다.
티엑스알로보틱스 공모주, 청약해야 할까?
2025년 3월 20일 코스닥 상장 예정인 티엑스알로보틱스! 투자할 만한 가치가 있는지 분석해 보겠습니다.
티엑스알로보틱스 공모주, 청약해야 할까?
2025년 3월 20일 코스닥 상장 예정인 티엑스알로보틱스! 투자할 만한 가치가 있는지 분석해 보겠습니다.
📌 공모 개요
- 공모 일정: 2025년 3월 10일 ~ 3월 11일
- 상장 예정일: 2025년 3월 20일
- 공모가: 13,500원
- 공모 주식 수: 3,075,400주 (100% 신주 모집)
- 기관 수요예측 경쟁률: 862.62:1
- 일반 청약자 배정 물량: 768,850주
- 청약 증거금율: 50%
- 주간사: NH투자증권, 신한투자증권, 유진투자증권
📊 투자 포인트
티엑스알로보틱스는 로봇 자동화 및 물류 자동화 시장에서 큰 성장 가능성을 가진 기업입니다. 하지만 PER(81배)로 고평가 우려도 있어 신중한 접근이 필요합니다.
🎯 결론
✅ 단기 투자: 공모 후 10~20% 상승 가능성 있음.
⚠️ 장기 투자: 수익성 개선 여부를 확인 후 접근 필요.
2️⃣ 공모가 적정성 분석: 저평가 vs 고평가
티엑스알로보틱스의 공모가는 13,500원으로 결정되었습니다. 이 가격이 과연 적절한지 살펴보겠습니다.
- 📊 주당 본질가치: 17,406원 → 공모가 대비 22.5% 할인
- 📊 주당 수익가치: 29,010원 → 성장 가능성 존재
- 📊 PER(주가수익비율): 81배 → 동종업체 대비 다소 [높은] 수준
✅ 장점: 이론적으로 공모가는 저평가된 상태이며, 시장 수요에 따라 상승 여력이 있음.
❌ 리스크: PER이 81배로 상당히 높은 편이라, 성장성을 반영한 고평가 가능성 존재.
3️⃣ 재무 실적 및 성장성 분석
연도 매출액(억) 영업이익(억) 당기순이익(억)
| 2021 | 119 | 44 | 41 |
| 2022 | 265 | 50 | 34 |
| 2023 | 332 | 35 | 21 |
| 2024(Q3) | 414 | 37 | 18 |
📌 매출은 꾸준히 성장 중이나, 수익성 하락이 문제
- 매출 증가율은 연평균 50% 이상으로 성장성이 뛰어남
- 그러나 영업이익률은 36.9% → 8.9%로 감소해 단기 수익성 약화
- 부채비율 167%, 유동비율 111%로 재무적 부담이 존재
✅ 매출 성장성은 매우 긍정적이나, 수익성 개선이 필요함
4️⃣ 경쟁사와의 비교: 티엑스알로보틱스의 위치는?
기업 매출액(억) 영업이익(억) 당기순이익(억) 부채비율 PER
| 티엑스알로보틱스 | 4,135 | 371 | 185 | 167% | 81.1배 |
| 유일로보틱스 | 2,630 | -60 | -942 | 18.7% | 적자 |
| 로보티즈 | 2,326 | -224 | -455 | 7.5% | 적자 |
| 뉴로메카 | 1,721 | -1,525 | -1,272 | 85.7% | 적자 |
| 현대무벡스 | 2조 | 1,629 | 1,074 | 36.5% | 20.4배 |
📌 티엑스알로보틱스는 경쟁사 대비 매출이 크지만, 수익성은 낮은 편
- 로보틱스 시장 내 안정적 매출 증가
- PER이 81배로 다소 부담 → 수익성 개선이 절실
5️⃣ 상장 후 주가 전망 및 리스크
📌 단기 목표가: [15,000 ~ 16,000원] (상승 가능성 10~20%)
📌 중장기 목표가: 18,000원 (수익성 개선 필요)
🔴 리스크 요인
- 영업이익률 하락: 8.9%로 경쟁사 대비 낮음
- 부채비율 167%: 업종 평균(157%)보다 높아 재무 부담 존재
- 경쟁 심화: 대기업(현대무벡스, 삼성SDS)과의 경쟁 불가피
6️⃣ 결론 및 투자 전략
✅ 투자 포인트
✔ 로봇 및 물류 자동화 시장 성장성 기대
✔ 기관 경쟁률 862.62:1, 수급 안정적
✔ 공모가 대비 본질가치 할인 (22.5%)
❌ 주의할 점
✖ PER(81배) 부담, 고평가 가능성 존재
✖ 이익률 감소로 수익성 개선 필요
✖ 부채비율 167%, 재무 리스크 고려
🎯 투자 전략
📌 단기(1개월 이내): 청약 후 상장 초반 10~20% 수익 실현 전략
📌 중기(3~6개월): 수익성 개선 여부 확인 후 추가 투자 고려
📌 장기(1년 이상): 물류 자동화 시장 확대 수혜 기대, 목표가 18,000원
